Qu'est-ce qu'un robot-conseiller? Une introduction aux outils d'investissement automatisés

L'une des joies de l'écriture d'un blog sur l'argent comme Get Rich Slowly est l'auto-éducation continue. Je lis et j'apprends toujours sur les finances personnelles. La plupart du temps – comme le mois dernier – cette éducation porte sur des sujets ésotériques. Je plonge actuellement profondément dans l'histoire de la finance personnelle, un sujet qui m'intéresse mais qui n'est certes pas d'une grande utilité pratique dans le monde moderne. (Aujourd'hui, par la poste, j'ai reçu un livre sur la publicité et l'utilisation du crédit dans les années 1920. Comment cette pour ésotérique?)

Mais parfois, cette auto-éducation Est-ce que avoir des utilisations pratiques, et ce sont des choses que je peux partager avec vous, afin que vous aussi puissiez devenir plus instruits.

Par exemple, j'ai un énorme angle mort en ce qui concerne les soi-disant «robo-conseillers». Quand j'ai arrêté d'écrire ici en 2012, les robots-conseillers existaient mais ils n'étaient pas encore devenus un Big Deal. Au moment où j'ai racheté ce site en 2017, les choses avaient changé. Les robots-conseillers étaient devenus une force majeure dans le secteur de l'investissement – et je ne savais pas ce qu'ils étaient.

Je suis resté (la plupart du temps) sans idée depuis près de trois ans maintenant. J'ai une idée générale de ce que sont les robo-conseillers et de leur fonctionnement, mais uniquement au sens large. Lundi, lors de notre appel de planification hebdomadaire, j'ai mentionné cet angle mort à mon partenaire commercial, Tom.

"Vous devriez écrire sur les robots-conseillers", a déclaré Tom. "Si vous Je ne sais pas ce que c'est, je parie qu'il y a plein de lecteurs qui ne savent pas non plus. Faites des recherches, rédigez-les, puis tout le monde en bénéficiera. »

Tom est un homme intelligent.

Voici donc mes recherches sur le monde des robots-conseillers. Que sont-ils? Comment travaillent-ils? Et qui devrait les utiliser? Découvrons-le.

(intégré) https://www.youtube.com/watch?v=fVGKrmNDQ7A (/ intégré)

Qu'est-ce qu'un Robo-Advisor?

En termes simples, un robot-conseiller est une entreprise (ou un service) qui offre une gestion des investissements avec un minimum de contribution humaine. Les conseillers financiers traditionnels sont tout sur interaction humaine. Les robots-conseillers ne le sont pas. Regardons un exemple.

Avant 2020, le chaos tombait, Kim et moi avions des réunions bihebdomadaires avec Luna Jaffe, une conseillère financière locale de Portland.

Une fois toutes les deux semaines, nous conduisions au bureau de Luna. Pendant une heure, Luna nous interrogeait sur nos plans. Elle offrirait ensuite des conseils et des suggestions sur la façon dont nous devrions gérer notre argent. Si nous étions de vrais clients – au lieu de collègues et d'amis voulant en savoir plus sur le fonctionnement de ce processus – nous pourrions alors autoriser Luna à gérer nos comptes d'investissement. (Et, en fait, Kim pourrait toujours le faire à l'avenir.)

Un conseiller financier traditionnel aide ses clients à clarifier leurs objectifs, puis leur donne des conseils sur la meilleure façon de gérer leur argent pour atteindre ces objectifs. De plus, le conseiller agit comme une sorte de voix des raisons que le marché monte et descend.

Un robot-conseiller, en revanche, ne fait rien de tout cela. En fait, je dirais que la partie «conseiller» du terme «robot-conseiller» est totalement impropre. Les robots-conseillers n'offrent aucun conseil. Aucun. Zip *: français. Nada. Bien sûr, ils pourraient avoir des blogs sur leurs sites Web, mais ils évitent délibérément de donner des recommandations spécifiques aux clients. Les robots-conseillers sont ne pas conseillers financiers.

Et, en fait, si vous visitez le site Web d'un robot-conseiller, vous verrez qu'ils n'utilisent jamais ce terme. Ils ne prétendent jamais non plus être des conseillers financiers. (Et ils nient spécifiquement qu'ils offrent des conseils financiers.)

Eh bien, que font réellement les robo-conseillers?

Parce que je suis un nerd, je veux toujours savoir comment, pourquoi et quand. Pourquoi appelons-nous ces sociétés des robots-conseillers? Et quand le terme est-il entré en vigueur pour la première fois?

La réponse courte: personne ne sait.

La réponse longue: selon Interne du milieu des affaires, la première utilisation du terme «robot-conseiller» était en fait «robot-conseiller» (avec un «e» au lieu d'un «o») et figurait dans le titre d'un article de revue de 2002. Mais le terme n'apparaissait pas dans l'article lui-même.

Après cela, le terme n'a pas été utilisé à nouveau jusqu'en 2011 (quand il est apparu à nouveau dans le même journal que la première utilisation). Puis, en 2012, le nom a explosé en termes d'utilisation et de popularité. Et cela explique pourquoi je ne connais rien aux robots-conseillers. Ils sont devenus une chose exactement à l'époque, je me suis «retiré» du monde des finances personnelles.

Pour plus d'informations, consultez ce court article qui propose un bref historique des robots-conseillers.

Que font les robots-conseillers?

Les robots-conseillers pourraient être décrits plus précisément comme des outils automatisés de gestion des investissements.

Prenons Betterment comme exemple. Betterment a été fondée en 2008 et l'entreprise a lancé son service d'investissement en 2010. Aujourd'hui, une décennie plus tard, Betterment propose également des outils pour aider les gens à gérer leurs dépenses et à commencer à épargner.

Voici comment Betterment se décrit:

L'amélioration vous aide à gérer votre argent grâce à la gestion de la trésorerie, à l'investissement guidé et à la planification de la retraite. Nous sommes un fiduciaire, ce qui signifie que nous agissons dans votre meilleur intérêt.

Nous vous interrogerons un peu sur vous lors de votre inscription. Nous collecterons également des informations lorsque vous synchroniserez vos comptes externes. Ensuite, nous vous aiderons à définir des objectifs financiers et à mettre en place des portefeuilles d'investissement pour chaque objectif.

Pour vos besoins financiers à long terme (comme la retraite, les vacances de l'année prochaine ou une mise de fonds), notre stratégie de placement repose sur des FNB à faible coût (fonds négociés en bourse) et un profil de risque basé sur la durée de votre investissement.

Ainsi, Betterment propose des portefeuilles d'investissement basés sur des fonds négociés en bourse – des fonds indiciels que vous pouvez négocier comme une action. Il semble que la société propose plusieurs portefeuilles préconstruits ou permet aux investisseurs individuels de créer le leur à partir d'un petit univers d'ETF. Voici une capture d'écran que j'ai tirée directement de la page d'amélioration sur le fonctionnement de leurs portefeuilles.

Gestionnaire de portefeuille d'amélioration

Je ne peux pas dire exactement, mais il semble que Betterment propose peut-être quatre portefeuilles prédéfinis principaux, et permet aux clients de créer le leur. (Peut-être qu'un client réel peut répondre avec un commentaire sur la façon dont cela fonctionne?)

D'autres robo-conseillers proposent des services similaires. Voici, par exemple, une capture d'écran du site Web Wealthsimple qui décrit le fonctionnement de son produit.

Investissement simple

La plupart des robo-conseillers proposent une variété de comptes. Vous pouvez ouvrir un compte de placement régulier et imposable. Vous pouvez contribuer à votre IRA. Et quelques-uns vous permettent de contribuer à votre 401 (k). Je pense que Vanguard Digital Advisor est configuré pour cela. Je sais que Blooom a été spécialement créé pour être un robot-conseiller 401 (k).

Donc, le résultat est le suivant: les robots-conseillers ne sont pas des conseillers. Ce sont simplement des plateformes qui permettent aux gens de commencer à investir plus facilement. (Notez que contrairement à certains robots-conseillers, Betterment Est-ce que offrir des conseils financiers réels si vous êtes prêt à payer des frais supplémentaires.)

Remarque: J'entends souvent Robinhood mentionné comme un robot-conseiller. Ce n'est pas. Robinhood est une plate-forme d'investissement de bricolage, tout comme Sharebuilder l'était il y a quinze ans, mais c'est décidément ne pas un robot-conseiller.

Je pense qu'il est important de noter que les sociétés d'investissement traditionnelles ont commencé à lancer leurs propres produits pour concurrencer l'industrie des robo-conseillers. En fait, actuellement le plus grand conseiller robot de tous est du groupe The Vanguard, la société de fonds communs de placement si populaire (et à juste titre) auprès de la communauté de la retraite anticipée. Charles Schwab a le deuxième plus grand robot-conseiller.

Les avantages et les inconvénients des Robo-Advisors

Le plus grand avantage des robo-conseillers est qu'ils s'occupent de l'entretien du portefeuille pour vous. Une fois que vous avez sélectionné une stratégie d'investissement, le robot-conseiller s'occupe de tout le reste.

Chaque fois que vous versez une contribution, le robot-conseiller répartit les fonds selon votre plan. Lorsque vous vendez, le robo-advisor vend selon votre plan. Et, peut-être le meilleur de tous, le robot-conseiller surveillera votre allocation d'actifs et fera des ajustements, si nécessaire.

Le rééquilibrage de votre portefeuille d'investissement – le processus de transfert de votre argent afin de maintenir votre allocation d'actifs cible – peut être fastidieux et compliqué. (C'est tellement ennuyeux, en fait, que je ne le fais pas du tout. Cela aide que John Bogle, l'un de mes héros investisseurs, pense que le rééquilibrage est facultatif.)

Un autre avantage des robo-conseillers est qu'ils sont une solution «assez bonne».

Trop de gens sont paralysés par l'indécision. Ils n'investissent pas parce qu'ils ne veulent pas se tromper. Ou ils veulent faire le meilleur choix possible.

Eh bien, les robots-conseillers ne sont pas les meilleur choix possible, mais ils vont bien. Ils sont assez bons. Investir avec Betterment, M1 Finance ou Wealthfront vous offrira des options intelligentes et abordables.

(intégré) https://www.youtube.com/watch?v=PYdgqfxGcWI (/ intégré)

Le plus gros inconvénient des robots-conseillers que je vois est le coût.

Comme vous le savez probablement, les coûts sont le deuxième frein au rendement des investissements pour la personne moyenne. L'étude après étude a montré que le meilleur prédicteur de la croissance des investissements à long terme est le total des frais pour un véhicule d'investissement donné. Donc, ajouter les frais de votre investissement n'ont pas beaucoup de sens.

Cela dit, il y a deux raisons pour lesquelles vous ne voudriez pas payer ces frais.

  • Premièrement, les honoraires d'un conseiller robot sont généralement bien inférieurs à ceux que vous paieriez un conseiller financier traditionnel. (Cela dit, vous payez plus pour un conseiller traditionnel, car elle fournit en fait Conseil.)
  • Deuxièmement, bien que les frais soient le deuxième frein à la performance des investissements, l'obstacle numéro un à la performance est le comportement des investisseurs. De manière générale, vous êtes votre pire ennemi pour faire fructifier votre argent. Et si payer des frais vous aidera à ne pas saboter votre avenir, cela en vaut probablement le coût.

Si vous êtes déjà configuré, que vous gérez et gérez vos propres investissements, continuez à faire ce que vous faites. Tu ne avoir besoin un robot-conseiller. Et si vous êtes motivé et que vous êtes prêt à consacrer du temps à l'auto-éducation, il est parfaitement possible de reproduire les services fournis par un robot-conseiller sans en utiliser un. De nos jours, les principales sociétés de fonds communs de placement vous permettent d'acheter et de vendre des FNB (ou, mieux encore, des fonds indiciels) via une interface Web facile à comprendre. C'est ce que je fais chez Fidelity!

Mais tout le monde n'apprend pas à faire du vélo sans assistance. Certains enfants ont besoin de roues d'entraînement, et il n'y a absolument rien de mal à cela. Dans mon esprit, les robots-conseillers sont comme des roues d'entraînement pour les personnes qui apprennent à investir. Ils servent un but.

Cela semble un peu condescendant, je sais, mais je ne le pense pas. Lors de notre appel lundi matin, Tom a admis que même il pourrait faire le pas.

«J'envisage presque un robot-conseiller», a-t-il déclaré. «Je suis prêt à externaliser ce genre de choses. Je ne veux plus y penser. Je ne veux pas rééquilibrer. Je ne veux pas regarder le marché. "

Il a fait une pause pendant un moment, puis a ajouté: "J'ai toujours un problème avec les frais."

Un dernier mot d'avertissement

Un chat sur les robots-conseillersLorsque vous lisez des critiques en ligne de robo-conseillers, prenez-les avec un grain de sel. C'est une industrie en pleine croissance qui fait de la publicité. Les gens sont payés pour promouvoir ces entreprises. (Et, en fait, lorsque je crée un lien vers certaines plateformes de cet article, j'utilise également des liens d'affiliation.)

Donc, si vous allez sur un site populaire et voyez que chaque robo-advisor gagne 4,5 étoiles, ce qui devrait vous rendre sceptique. Cela fait moi sceptique, de toute façon. Et notez que personne ne parle de Vanguard Digital Advisor, le plus grand robot-conseiller du marché. Pourquoi pas? Parce que Vanguard ne paie pas de commissions pour envoyer les gens à leur façon. Ah, cette fine ligne verte rend parfois si difficile de faire confiance aux sites Web financiers!

Après avoir écrit cet article, Tom et moi avons discuté. Nous avons convenu que lorsque nous ferons venir des rédacteurs ici à Get Rich Slowly, ce serait probablement une bonne idée de les faire examiner divers robo-conseillers. Nous recevons beaucoup de questions à leur sujet dans le groupe Facebook, mais je personnellement, je ne veux pas prendre le temps de tous les enquêter. Je m'en fiche. (De plus, je pense que la plupart des lecteurs sont mieux servis en gérant eux-mêmes leur argent.)

Cependant, en faisant cela, je ne veux pas adopter la même approche que tout le monde. Bien sûr, nos critiques seront probablement superficielles, les mêmes que tout le monde. Ils fourniront les bases de chaque produit et pas beaucoup plus. Mais nous ne vous conduirons pas en notant chaque service 4,5 étoiles. (Je doute que nous fournirons des notes!) Et si jamais nous faisons un tour d'horizon des «meilleurs robots-conseillers», nous n'allons pas simplement recommander ceux qui nous paient. C'est un tas de conneries.

Prime! Bien que je ne connaissais pas grand-chose aux robots-conseillers avant de faire des recherches sur cet article, je suis un grand fan du magazine Wealthsimple. C'est exceptionnel. Les journaux d'argent du magazine sont super. Il en va de même pour les conseils pratiques et les questions des clients. Et pertinent pour moi et Tom, ce récent article sur l'économie du jeu pour Nintendo Animal Crossing: New Horizons. (Tom et moi jouons actuellement au jeu. Nos appels du lundi commencent souvent par une discussion sur les prix du navet.)