L'amour au temps des coronavirus (ou: que faire en cas de crash boursier)

Peux tu le sentir? Il y a de la panique dans les rues! Nous sommes au milieu d'un krach boursier et l'hystérie recommence. Au moment où j'écris ces lignes, le S&P 500 est en baisse de 6% aujourd'hui – et de 17,3% par rapport à son record de 3386,15 le 19 février.

Statut S&P 500

Partout, les médias partagent des titres paniqués.

Titres paniqués

Partout à la télévision et sur Internet, d'autres journalistes financiers déposent des histoires similaires. Et pourquoi pas? Ce truc se vend. C'est l'équivalent financier du vieil adage du journaliste: "Si ça saigne, ça mène."

Voici l'histoire en haut à États-Unis aujourd'hui à ce moment précis:

USA Today titre

Mais voici le truc: Pour réussir à investir, vous devez vous éloigner de l'actualité financière. Vous devez l'ignorer. Tout ce que ça va faire, c'est vous rendre fou.

Remarque: Il s'agit d'une version mise à jour de l'article que je publie chaque fois que la bourse tombe en panne. Je l'ai partagé pour la dernière fois le 21 janvier 2016. Certains commentaires proviennent de versions antérieures de l'article.

Mauvais comportement

La triste vérité est que les gens ont tendance à verser de l'argent dans les actions pendant les marchés haussiers – après que les actions ont augmenté depuis un certain temps. Les spéculateurs s'entassent, effrayés de passer à côté. Puis ils paniquent et renflouent après lors d'un krach boursier. En achetant haut et en vendant bas, ils perdent beaucoup.

Ce sont souvent de petits investisseurs individuels comme vous et moi qui commettent ces erreurs. Pendant la Grande Récession, un lecteur de Get Rich Slowly a partagé l'histoire suivante:

«Je suis dans le secteur (financier)… Je peux vous dire maintenant que lorsque les marchés se sont effondrés en octobre (2008), les gens avec moins de (approximativement) 100k se sont comportés de manière significativement différente des investisseurs avec 100k + sur le marché. De plus, les personnes qui n'avaient pas de fonds d'urgence se sont comportées de manière très différente de celles qui en avaient, généralement à leur détriment.

«Ces actions m'amènent à penser que les personnes disposant d'actifs importants ont tendance à se retirer du marché et à ne pas s'inquiéter des fluctuations à court terme, tandis que les personnes disposant de petites quantités d'actifs bloquent leurs pertes en retirant des actifs du marché à des moments difficiles. Puis, quand / s'ils rentrent, ils ont raté plusieurs jours de gros gains…

«Pendant que cela se produisait, j'ai été choqué par la délimitation claire du revenu qui semblait séparer le comportement rationnel du comportement irrationnel. Les petits investisseurs font-ils des erreurs de comportement qui les empêchent de devenir riches?"

Au lieu de vendre en période de ralentissement, il vaut mieux inverser la tendance. Suivez les conseils du milliardaire Warren Buffett, le plus grand investisseur du monde: «Soyez craintif lorsque les autres sont avides et soyez avide lorsque les autres ont peur."

Dans sa lettre de 1997 aux actionnaires de Berkshire Hathaway, Buffett a fait une brillante analogie: "Si vous prévoyez de manger des hamburgers tout au long de votre vie et que vous n'êtes pas un éleveur de bétail, devriez-vous souhaiter des prix plus élevés ou plus bas pour le bœuf?" Vous voulez des prix plus bas, bien sûr: si vous allez manger beaucoup de hamburgers au cours des 30 prochaines années, vous voulez les acheter à bon marché.

Buffett complète son analogie en demandant: «Si vous vous attendez à être un épargnant net au cours des cinq prochaines années, devriez-vous espérer une bourse plus élevée ou plus basse au cours de cette période?»

Même s'ils sont à des décennies de la retraite, la plupart des investisseurs s'énervent lorsque les cours des actions augmentent (et paniquent lorsqu'ils baissent). Buffett souligne que cela équivaut à se réjouir car ils paient plus pour des hamburgers, ce qui n'a aucun sens: «Seuls ceux qui (vendront) dans un avenir proche devraient être heureux de voir les stocks augmenter.«Il ramène chez lui la sagesse séculaire d'acheter à bas prix et de vendre haut.

Cela peut être difficile. D'une part, cela va à l'encontre de votre instinct. Lors d'un krach boursier, la dernière chose que vous voulez faire est d'acheter plus. D'ailleurs, comment savez-vous que le marché est proche de son apogée ou de son creux? La vérité est que vous ne le faites pas. La meilleure solution consiste à effectuer des investissements réguliers et planifiés, que le marché soit haut ou bas.

Pendant ce temps, ignorez les nouvelles financières.

(intégré) https://www.youtube.com/watch?v=OOGU94eL07E (/ intégré)

Pas de nouvelles, bonnes nouvelles

Les médias de masse ont pour mission de vendre des informations, et pour ce faire, ils les sensationnalisent. Alimentée par les rapports trop empressés, l'exubérance irrationnelle peut rapidement devenir une morosité omniprésente. Aucun état d'esprit n'a de sens. Ce sont deux extrêmes qui poussent les investisseurs à faire de mauvais choix.

Par exemple, je connais deux ou trois personnes qui ont «investi» dans Bitcoin alors que c'était partout dans l'actualité. Maintenant, ils aimeraient ne pas l'avoir fait mais ils ont adhéré au battage médiatique. Mon frère a perdu deux maisons par forclusion et a déclaré faillite parce qu'il a adhéré à la bulle immobilière américaine au milieu des années 2000.

Pendant ce temps, les gens que je connais qui ignorent les finances ont tendance à prospérer.

Le numéro de mai 2008 du Journal AAII a présenté un article intitulé «La Bourse et les médias: allumez-le, mais tune it out» dans lequel l'auteur Dick Davis a soutenu que le mouvement quotidien du marché est souvent illogique et / ou arbitraire. À l'exception des catalyseurs évidents – coups d'État militaires, catastrophes naturelles, coronavirus – personne ne sait ce qui fait bouger le marché un jour donné. Les changements à court terme semblent aléatoires. En outre, comme nous venons de l'apprendre de Warren Buffett, ils ne sont pas vraiment pertinents si vous avez un horizon d'investissement à long terme (ce qui est probablement le cas pour la plupart d'entre vous).

Pour l'investisseur à long terme, les mouvements quotidiens du marché sont principalement du bruit et du remplissage. «Ce qui est important, c'est la répétition ou son absence», écrit Davis. Une courbe de tendance est plus utile qu'un point de données.

«Je crois que l'une des pires choses qui puisse arriver à un investisseur à long terme est d'être instantanément et totalement informé de ses actions. Dans la plupart des cas, les nouvelles ponctuelles s'estompent au fil du temps… Les grands mouvements du marché peuvent être inexplicables, mais une approche de moyenne à long terme ou en dollars exclut le besoin d'explications. »

Vous pouvez regarder les nouvelles quotidiennes sur les investissements, mais ne les laissez pas influencer vos décisions. "Concentrez-vous sur le long terme", écrit Davis, "et vous pouvez ignorer les distorsions des médias."

Davis n'est pas le seul à croire qu'aucune nouvelle n'est une bonne nouvelle. La recherche le soutient. Dans Pourquoi les gens intelligents font de grosses erreurs (et comment les corriger), les auteurs citent une étude de Harvard sur les habitudes d'investissement. Les resultats?

"Les investisseurs qui n'ont reçu aucune nouvelle ont obtenu de meilleurs résultats que ceux qui ont reçu un flux constant d'informations, bonnes ou mauvaises. En fait, parmi les investisseurs qui négociaient (une action volatile), ceux qui restaient dans le noir gagnaient plus de deux fois plus d'argent comme ceux dont les métiers ont été influencés par les médias.

Bien qu'il puisse sembler téméraire d'ignorer les nouvelles financières, le livre soutient que ce n'est pas le cas: «Les investisseurs à long terme n'ont pas à se préoccuper du cours de clôture d'hier ou des rapports trimestriels sur les bénéfices de demain. Prenez vos décisions en fonction de vos objectifs financiers personnels et d'une stratégie d'investissement prédéterminée, ne pas si le marché a bondi ou baissé hier.

"Mais cette fois, c'est différent!"

Chaque fois que le marché boursier se bloque, il y a des gens qui crient: "Cette fois, c'est différent!" Cette fois, le marché habitude récupérer. Cette fois, l'économie va s'enliser dans un marécage pendant des années. Ou des décennies. Ou pour toujours. Jusqu'à présent, «cette fois» n'a jamais été différente.

Mais je dois admettre: cette fois, je me sens peu différent. Oui, je crois qu'une grande partie de cette panique n'est que cela – la panique. Et je m'attends à ce que, globalement, ce ralentissement reflète les ralentissements précédents. Cela dit, le coronavirus est réel. Malgré les avertissements de certains experts autoproclamés, le coronavirus est ne pas la grippe. C'est beaucoup plus mortel. Et même quand ce n'est pas fatal, cela peut être débilitant. (Saviez-vous que 5% des cas en Chine nécessitent une respiration artificielle? Un autre 15% nécessitent une oxygénothérapie? Ce n'est pas la grippe.)

Le coronavirus a des effets réels sur l'économie mondiale. Et ces effets peuvent persister pendant des mois, voire des années.

Prenez Apple, par exemple. L'une des plus grandes entreprises du monde, les bénéfices d'Apple dépendent d'un cycle de produit régulier, qui introduit régulièrement des mises à jour des gadgets existants tout en en introduisant parfois de nouveaux. Mais le coronavirus va retarder bon nombre de ses annonces prévues pour 2020. De plus, cela accélère la production d'articles existants. En bout de ligne? Les chiffres d'Apple vont être un gâchis cette année.

Apple n'est pas seul. Le coronavirus fait des ravages dans l'économie mondiale – et je soupçonne que ce n'est que le début.

Ici à Portland, nous avons le coronavirus depuis une dizaine de jours maintenant. Le premier cas diagnostiqué est venu d'une personne employée dans une école à seulement cinq miles de notre maison. Cela a provoqué des paniques sur Costco et Wal-Mart.

Coronavirus en Oregon

Hier, Kim et moi avons assisté à deux événements surpeuplés: une comédie musicale de Broadway (Congelé) et un match de football des Portland Timbers. Tous deux avaient une faible fréquentation. (Les statistiques officielles des Timbers indiquent une capacité maximale de 25 218 personnes, mais c'est des conneries. Il y avait des sièges vides tout autour.)

Tout cela pour dire: le coronavirus a déjà affecté l'économie nationale, et cela ne fera qu'empirer. Votre meilleure défense? Une campagne en cours pour développer un personnel économie.

L'économie nationale contre votre économie personnelle

De toute évidence, la situation économique nationale affecte nos décisions financières personnelles dans une certaine mesure.

Lorsque le chômage monte en flèche, il est important de maintenir une épargne d'urgence adéquate et de limiter votre utilisation de la dette. Lorsque la bourse tombe en panne, vous devez comprendre vos objectifs de placement et leur relation avec votre tolérance au risque et votre calendrier de placement. (Et lorsque le marché boursier est en hausse, vous devez vous poser les mêmes questions.)

Quel que soit l’état du nationale économie, finalement vous êtes responsable de votre personnel économie. Un patron de l'argent est proactif, se prépare aux problèmes avant ils se produisent. Lorsque les temps sont clairs, vous devez mettre de côté quelque chose pour l'avenir. Ensuite, lorsque les choses deviendront sombres et lugubres, vous serez mieux protégé des frondes et des flèches d'une fortune scandaleuse.

Une économie personnelle forte repose sur des principes fondamentaux des finances personnelles tels que:

  • Des objectifs financiers clairs. Tu dois savoir Pourquoi vous gagnez et économisez de l'argent. Où voulez-vous être dans cinq ans? Dix? Comment voulez-vous vous y rendre?
  • Un fonds d'urgence adéquat. Les experts ne s'entendent pas sur la taille d'un fonds d'urgence. Certains disent six mois, certains disent douze et d'autres disent trois. Je dis qu'il devrait être suffisamment grand pour vous permettre de dormir la nuit lorsque l'économie devient difficile. (Et le meilleur moment pour économiser est avant vous avez besoin d'argent.)
  • Utilisation limitée de la dette. Si vous utilisez la dette, utilisez-la à bon escient. Une hypothèque n'est pas une mauvaise chose, pas plus que les prêts étudiants. Un prêt-auto est toutefois limité et emprunter pour acheter un téléviseur est stupide. N'utilisez la dette qu'en cas de besoin. Si vous pensez que vous risquez de perdre votre emploi ou de rencontrer un autre grand changement de vie, alors débarrassez-vous complètement de la dette.
  • La pratique de l'épargne. Lorsque votre économie personnelle est bonne, il est facile de se laisser aller à la complaisance. Vous commencez à acheter du ketchup biologique et à manger dans des restaurants chics. Vous prenez de plus grandes vacances. Mais si vous pouvez maîtriser l'art de la frugalité lorsque les temps sont gros, vous pourrez mieux le pratiquer lorsque les temps sont maigres.
  • Investir intelligemment pour l'avenir. Enfin, investissez judicieusement. Ne laissez pas les nouvelles vous conduire à prendre des décisions émotionnelles. Achetez bas et vendez haut. Si vous n'étiez pas disposé à vendre vos investissements lorsque le Dow Jones était proche de 30 000, alors comment est-il sensé de les vendre quand le Dow Jones est proche de 25 000?

L'éducation est le fondement d'une économie personnelle forte. Pour devenir un investisseur avisé, vous devez être un investisseur averti. Et vous devez reconnaître ce que vous pouvez et ne pouvez pas contrôler. L'économie nationale (et mondiale) affecte votre économie personnelle, mais en fin de compte, tout ce que vous pouvez contrôler, ce sont vos finances personnelles.

J'aime trop cette analogie, je vais donc la partager à nouveau: l'économie nationale est comme un fleuve. Parfois, l'eau est immobile et profonde. Parfois, le courant est rapide. Parfois, des accrocs et des rapides bloquent la rivière. Votre économie personnelle est comme un bateau sur cette rivière. Votre objectif est d'atteindre l'embouchure de la rivière et pour ce faire, vous devez maintenir le bateau en état de marche. Vous devez éviter les accrocs et les rapides, ce qui signifie une préparation préalable. Surtout, votre descente de la rivière est agréable. De temps en temps, cependant, les choses peuvent devenir velues. Si vous ne faites pas attention, en fait, votre bateau peut chavirer. À travers tout cela, la rivière coule dans une seule direction – et des marins bien préparés atteignent quotidiennement leur destination.

The Bottom Line

Je sais que les ralentissements du marché peuvent être effrayants. Mais voici le truc: Si cette volatilité vous rend nerveux, si elle vous amène à prendre de mauvaises décisions, alors vous avez peut-être mis trop d'argent sur le marché boursier. La volatilité est l'une des caractéristiques fondamentales des actions.

En moyenne, la bourse rapporte 10% par an (environ 7% après correction de l'inflation). Mais la moyenne est ne pas Ordinaire.

L'histoire récente est typique. Le tableau suivant présente le rendement annuel du S&P 500 au cours des vingt dernières années (hors dividendes):

Rapports annuels S&P 500

Le S&P 500 a réalisé un rendement annualisé moyen de 6,06% pour la période de vingt ans se terminant en 2019. Mais zéro de ces années a généré des rendements boursiers proches de la moyenne pour cette période. (2007 s'est rapproché de la moyenne avec un rendement de 3,53% – toujours plus de 2,50% de moins que la moyenne.)

Les mouvements du marché à court terme ne sont pas un indicateur précis des performances à long terme. Ce qu’un titre ou un fonds a fait l’année dernière ne vous en dit pas beaucoup sur ce qu’il fera au cours de la prochaine décennie.

Dans le classique de Benjamin Graham L'investisseur intelligent, il écrit:

«L'investisseur disposant d'un portefeuille de titres solides devrait s'attendre à ce que leurs prix fluctuent et ne devrait pas être préoccupé par des baisses importantes ni s'exciter par des avancées importantes. Il doit toujours se rappeler que les cotations du marché sont là pour sa commodité, soit pour en profiter, soit pour être ignorées. Il ne devrait jamais acheter de stock car il a augmenté ou vendu un car il a baissé. Il ne se tromperait pas si cette devise se lisait plus simplement: «N'achetez jamais une action immédiatement après une hausse substantielle ou n'en vendez pas immédiatement après une baisse substantielle."

Si vous pensez que les cours des actions sont toujours élevés, évitez le marché. Si vous pensez qu'ils sont bas, achetez. Et rappelez-vous: À moins que vous ne vendiez vos actions, vous n'avez rien perdu à ce stade – tout est sur papier.

Pendant la bulle technologique de la fin des années 90, je faisais partie d'un club d'investissement. Mes amis et moi avons gloussé de joie alors que nous achetions des actions technologiques (Celera Genomics, Home Grocer, Triquint Semiconductor) près du sommet du marché. Nous pensions que nous allions être riches. Nous ne riions pas si fort quand la bulle a éclaté; nous avons fermé le club et vendu les actions à des pertes énormes. Quelle leçon ai-je apprise? Le moment d'acheter est lorsque les prix sont bas, pas quand ils sont élevés.

Je pense que pour l'investisseur moyen à long terme, la meilleure solution à l'heure actuelle consiste à effectuer régulièrement des achats réguliers de fonds indiciels diversifiés à faible coût.

C'est ce que j'ai fait dans le passé. Si j'avais de l'argent à investir, c'est ce que je ferais aujourd'hui.

Lectures complémentaires: Il y a huit ans, mon copain J.L. Collins a écrit un excellent article sur les krachs du marché et comment les gérer. Jeremy de Go Curry Cracker a écrit sur la thérapie d'exposition, sur la façon dont «perdre» à plusieurs reprises 100 000 $ (ou plus) en bourse l'a désensibilisé à l'expérience. Et Mme Frugalwoods a une grande artricle sur l'art zen de perdre de l'argent.

Auteur: J.D. Roth

En 2006, J.D.a fondé Get Rich Slowly pour documenter sa quête pour sortir de la dette. Au fil du temps, il a appris à épargner et à investir. Aujourd'hui, il a réussi à atteindre une retraite anticipée! Il veut vous aider à maîtriser votre argent – et votre vie. Aucune arnaque. Pas de gadgets. Juste des conseils sur l'argent intelligent pour vous aider à atteindre vos objectifs.